《表4 协整检验:随机过程、信息传导及套期保值功能——基于中国国债期货与现货的实证检验》
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《随机过程、信息传导及套期保值功能——基于中国国债期货与现货的实证检验》
注:*表示10%水平上显著;**表示5%水平上显著;***表示1%水平上显著;表示10%水平上不显著。
首先进行协整检验,判断国债期货与现货之间是存在长期稳定的关系。检验结果列于表4。采用5%的显著水平,可以发现,5年期国债期货下下季连续(TF02)和中债国债5年期净价指数(zz5yj)之间并不存在协整关系。除此之外,其他五对国债期货现货之间则均存在协整关系。
图表编号 | XD0035957800 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.01.25 |
作者 | 付剑茹、王娟、叶猛华 |
绘制单位 | 江西师范大学财政金融学院、江西师范大学财政金融学院、江西师范大学财政金融学院 |
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