《表5 PSM后捐赠收入的独立样本t检验和Wilcoxon检验》

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《审计师质量、政府管制与基金会捐赠收入——基于“郭美美”事件的研究》

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基金会选择什么事务所审计，并非完全随机选择的结果，而可能受到基金会的某些特征的影响。我们采用倾向得分匹配法（PSM）来解决自选择问题。参考Kitching（2009）、张立民等（2012）、陈丽红等（2014）的模型，我们用基金会规模（Size）、杠杆率（Debt）、毛利率（Margin）、收入集中度（Concern）、年限（Age）、注册地是否位于东部（Area）等变量建立基金会审计师选择模型。在对该Logistic模型回归后，我们可以估计出基金会选择高质量审计师的倾向得分，然后采用最小近邻匹配法，对选择高质量审计师的基金会（处理组）与倾向得分与之最相近、但未选择高质量审计师的基金会（对照组）进行1∶1匹配，进而对处理组和对照组进行检验。Size、Debt、Concern、Area对审计师选择具有显著正向影响，Age对审计师选择有显著负向影响，而Margin在临界点接近显著为负。差异性分析表明，在PSM前，选择百强所的基金会在规模（Size）、杠杆率（Debt）、年限（Age）和地区（Area）上与未选择百强所的基金会存在显著差异；而在PSM后，尽管两组样本的规模（Size）仍有差异，但差异已经有所降低，其他变量组间则不再有显著差异，这表明，PSM是有效的。从表5可以看出，与控制组相比，处理组的总捐赠额、机构捐赠额均显著更高，而个人捐赠额没有显著差异。从表6可以看出，PSM后样本多元回归的结果，与表4一致。因此，在考虑审计师的自选择问题后，前文的结论仍然是成立的。