《表8 机构投资者实地调研与股价崩盘风险:考虑机构投资者异质性的影响》

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《机构投资者实地调研与股价崩盘风险》

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表8报告了考虑机构投资者异质性影响的回归结果。从表8可知，基金＿N、券商＿N、保险＿N与NCSKEW、DUVOL回归系数均在1%水平上显著为正；银行调研次数与NCSKEW、DUVOL回归系数均为负，但在统计学上不显著。由此可见，不同类型的机构投资者实地调研对股价崩盘风险影响不同，其中能够加剧公司股价崩盘风险的主要是基金、券商和保险机构的实地调研行为。