《表6 Heckman两阶段回归结果》

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《事务所规模、制度环境与企业税收激进》

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注:公司发行B股或H股时BH取值为1，否则为0；公司当年存在增发配股时ISSUE取值为1，否则为0；GROWTH为营业收入增长率。其他变量定义同前文。，

由Heckman两阶段回归第二阶段的结果可以看出，在加入MILLS修正自选择偏误后，BIG10的系数依旧为负，交互项分别在10%、5%水平上显著为负，与原结论一致。这说明在控制了样本自选择偏误之后，BIG10确实能够降低企业账面-税收差异，减缓企业税收激进。同时，法治水平提升和政府干预程度下降对于这种抑制作用能够起到很好的“润滑”作用。在法治水平高或者政府干预较少的制度环境下，国内的BIG10能够保持审计独立性，有效发挥审计监督作用，从而抑制企业税收激进，这进一步验证了我们前文的结论。另外，MILLS系数的显著性也说明了控制事务所自选择的必要性。