《表1 0“沪港通”机制与股价崩盘风险 (样本区间)》

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《“沪港通”机制与股价崩盘风险》

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本文研究区间选择为2007-2016年。为了检验本文主要结论对样本区间的选择稳健性，本文进行了以下检验:（1）考虑到卖空机制对股价崩盘风险的影响[42-43]，本文选择我国卖空机制开通后的区间，即2010-2016年，进行了稳健性检验；（2）考虑到“沪港通”机制开通前后时间区间的对称性，本文选取了“沪港通”开通前后的对称区间2013-2016年进行了稳健性检验。表10报告了关于样本区间的稳健性检验结果。由表10结果可知，改变样本区间，DID回归中Treat×Time项的回归系数仍然显著为负，本文主要结论不发生改变。以上结果说明，本文结论对样本区间的不同选择稳健。