《表2 变量定义：资本市场对外开放与股价崩盘风险——来自沪港通的证据》

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《资本市场对外开放与股价崩盘风险——来自沪港通的证据》

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借鉴以往文献[6-8，11，12]控制影响股价崩盘风险的其他因素．其中包括本期的负收益偏态系数（Ncskewi，t）；上期收益上下波动的比率（Duvoli，t）；月平均超额换手率（Dturnoveri，t）；周特有收益率的均值（Reti，t）；周特有收益率的标准差（Sdi，t）；公司规模（Sizei，t）；资产负债率（Levi，t）；公司的盈利能力（ROAi，t）；第一大股东持股比例（Topholdi，t）；公司的所有权性质（Statei，t）；公司的审计质量（Bigfouri，t）．此外，还控制了年度固定效应（Yeari，t）和行业固定效应（Industryi，t）．具体定义见表2.