《表6 货币政策对银行风险承担影响在稳定性方面的检验结果》

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《宏观审慎背景下我国货币政策传导的银行风险承担渠道研究》

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注:表内数字为解释变量的回归系数，对应的括号内的数字为标准差。***、**、*分别代表在1%、5%、10%的水平上显著。

为了验证货币政策风险承担渠道的准确性和可靠性，笔者选取贷款拨备率LPR进行稳健性检验。从表6中可以看出，当以贷款拨备率为被解释变量时，存款基准利率RD和法定存款准备金率RR的系数均显著为正，说明贷款拨备率与存款基准利率和法定存款准备金率均呈现显著的正相关关系。这是由于当央行采取提高存款利率和法定存款准备金率等紧缩货币政策时，会使贷款结余降低或损失准备计提增加，这都显示了银行风险承担意愿的下降。从稳健性检验的结果来看，在以不良贷款率作为银行风险承担代理变量时，结论与前文基本一致。