《表1 描述性统计：原油价格与经济政策不确定性对大宗商品市场非对称冲击效应研究》

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《原油价格与经济政策不确定性对大宗商品市场非对称冲击效应研究》

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全样本时期的数据描述性统计如表1所示。结果表明，商品期货收益的偏度小于1，峰度大于3，说明因变量分布是非正态的。此时，用OLS回归的估计结果不具有稳健性（Cade et al.，2003）[14]，而利用分位数回归可以有效地解决该问题。分位数回归方法能有效地分析在收益分布处于不同分位数下自变量对因变量的效应，而不是专注于因变量分布的均值效应。此外，该方法不受变量样本异常值的影响，并更为完整地描述自变量对因变量的影响（Binder et al.，2011）[15]。此外，为了避免出现伪回归，我们用IPS方法对变量进行了零阶和一阶差分的单位根检验。结果表明，商品期货收益、经济政策不确定性和工业生产均是零阶平稳，而其他变量则是一阶平稳。因此，我们按此结果处理数据，在模型中选用相应的平稳数据。