《表3 国内与美国实际利率对国内大宗农产品实际价格的非对称影响》

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《开放条件下国内大宗商品价格影响模型与货币政策的非对称效应——基于开放套利模型与非对称自回归分布滞后模型》

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注：（1）β+2和β-2分别为国内实际利率上升和下降对国内大宗农产品实际价格的长期影响系数；β+3和β-3分别表示美国实际利率上升和下降对国内大宗农产品实际价格的长期影响系数；WLR和WSR分别表示国内实际利率对国内大宗商品实际价格的长期和短期影响的非对称性Wald检验；WLR$

在模型回归中，本文选取12期（1年）作为最大的滞后期，并按照“从一般到特殊（General-toSpecific）”(Hendry，2001）的建模思想，依次删除在统计上不显著的变量。回归结果如表3所示。FPSS和tBDM值均在1%的显著水平上拒绝了变量间不存在长期协整关系的原假设，说明估计的模型变量间存在长期协整关系。回归的残差自相关检验（χ2sc）、异方差检验（χ2HET）表明不存在自相关与异方差性；模型的Ramsey Reset检验以及CUSUM平方和的平稳性检验表明模型的设定以及稳定性较好。