《表2 股票组合数据回归结果》

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《上证50ETF期权在套期保值中的应用实证分析》

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首先，为了研究用上证50ETF期权对所选择的基金股票组合的套期保值的可行性，本文选取2019年度收益率最高的普通股票型基金广发多元新兴基金（003745）。从wind数据库上得到这只基金在2019年9月公布其持有的十只重仓股，如表1所示，本文假设资金等权重分配到这十只股票上，构造了一个投资组合，并以这个组合收益率为基础数据，采用OLS简单回归模型，与上证50ETF期权的标的上证50指数ETF基金的净值收益率、沪深300指数的净值收益率以及中证300指数的净值收益率进行相关性与贝塔值分析，并将其结果做出横向对比。选取的时间为2019年6月1日到2019年12月1日，具体结果如表2所示。