《表2 跨境资本流动对银行信贷风险的影响》
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《跨境资本流动加剧了银行信贷风险吗——基于资本流入、流出与总量的考察》
注:*、**和***分别表示估计值在10%、5%和1%的水平上显著,括号内为回归系数的聚类稳健标准误,下表同;各列所对应的样本容量与银行数均为1402与245,下表同。
依据基准模型,运用固定效应法(Fixed Effects,FE),估计跨境资本流动对银行信贷风险的总体影响。表2第(1)列结果表明,跨境资本流动总强度每上升1个单位,银行不良贷款率将上升1.686个百分点。第(2)、(3)列则表明:跨境资本流入强度每上升1个单位,银行不良贷款率将上升1.517个百分点;跨境资本流出强度每上升1个单位,银行不良贷款率将上升1.766个百分点。可以看出,跨境资本两个方向各自流动强度的影响结果均与流动总强度的影响结果一致。对基准模型使用核心解释变量的辅助测度指标dk进行回归后发现系数符号和显著性水平与基本结果均一致(第(4)列),表明基准回归结果的稳健性良好。采取个体效应Wald检验与Hausman检验进一步评判模型优劣。Wald检验表明基准模型中个体效应均显著;Hausman检验拒绝原假设,表明FE优于随机效应方法。
图表编号 | XD00220793000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.09.01 |
作者 | 顾海峰、于家珺 |
绘制单位 | 东华大学旭日工商管理学院、东华大学旭日工商管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |