《表3 模型结果：严监管布局下中小投资者有限注意力与股市指数的非线性研究》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《严监管布局下中小投资者有限注意力与股市指数的非线性研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:*、**、***分别代表10%、5%、1%的显著水平。y前代表严监管布局前的因变量，y后代表严监管布局后的因变量。c代表截距项。ε代表残差项。N代表样本量，N=289，表示严监管布局之前的模型的样本量，样本区间为2015年7月13日—2016年9月12日；N=316，表示严监管布局之后的模型的

最后做变量间的协整分析。本文采用的协整分析方法是Engle和Granger[25]提出的协整关系检验方法，该方法认为检验一组变量是否存在协整关系等价于检验这一组变量构建的方程的残差序列是否平稳。首先，建立回归方程（1）-（12）；然后，对回归方程的残差进行平稳性检验，使用ADF检验临界值判断残差的平稳性。如果回归方差的残差序列是平稳的，那么因变量和自变量间存在协整关系。协整分析如表3和表4所示，残差项ε皆是平稳的，这表明因变量与自变量间存在长期的均衡关系。