《表5 AR(1)-EGARCH(1,1)模型参数估计》
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《我国商业银行市场利率风险度量研究——基于银行间同业拆借利率》
注:df为t分布的自由度,为广义误差分布的参数,括号里为估计值所对应的P值。
本文第二部分重点讨论了残差服从正态分布下的GARCH族模型基本理论,并给出了该模型具有的优势。但在实际应用中,残差分布往往比正态分布具有更厚的峰度和尾度。为了更好地刻画出这种特征,下面在正态分布基础上、引入学生T分布和广义误差分布(GED),并分别建立GARCH、EGARCH模型来拟合。模型参数估计结果如表4和表5:
图表编号 | XD00212289900 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.11.25 |
作者 | 李响 |
绘制单位 | 中国人民银行银川中心支行 |
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