《表4 EGARCH模型参数估计表》

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《上海原油期货对现货市场价格波动性影响研究》

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模型参数估计结果见表4。基于2016年4月22日至2018年3月23日大庆原油现货日价格序列建立的EGARCH模型得出如下结论：一是从模型系数估计结果来看，本期原油现货价格的波动主要是由上期方差影响，影响力度为84.23%，原油现货价格的波动集群效应显著；二是大庆原油现货价格的波动具有一定的不对称性，根据EGARCH模型绘制成的信息冲击曲线（见图3）可以发现，利好消息的影响力度大于利空消息的影响力度。