《表9 政府补助扩展分类标准与权益资本成本》

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《自愿性信息披露越多越好吗——基于XBRL扩展分类标准的视角》

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注：*、**、***分别表示在10%、5%、1%水平上显著，括号内为标准差；限于篇幅，未报告控制变量回归结果，资料备索。

为验证以上推论，在控制政府补助金额（Govern（1））后，本文对“递延收益”“营业外收入”两个会计科目的扩展分类标准之和（XBRLEXG、XBRLEXGC）与权益资本成本进行回归。结果如表9所示，在控制政府补助金额后，XBRLEXG、XBRLEXGC与权益资本成本均显著正相关，说明政府补助扩展分类标准降低了信息披露水平，提高了权益资本成本。本文认为可能的原因在于：其一，查阅财政部2015年新版《企业会计准则通用分类标准》发现，通用分类标准中关于政府补助的规范极少，企业披露政府补助内容时需要进行大量扩展；其二，中国现有政府补助形式繁多（财政拨款、财政贴息、税收返还、无偿划拨非货币性资产等），其包括的子项目也纷繁复杂，因此企业披露政府补助XBRL扩展分类信息的可靠性与准确性很可能低于其他项目；其三，由于不同类型的政府补助所扶持或支持的领域存在差异，分散于不同领域的上市公司，相互间XBRL扩展分类信息的可比性可能较低。综上，政府补助XBRL扩展分类标准可能会因信息质量较差（可比性、可靠性缺陷）而提高投资者信息处理成本，最终增加企业权益资本成本。