《表8 国债期现货与利率互换市场间的长短期溢出概况》

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《谁是中国利率市场中价格稳定的“锚”——基于国债期现货及利率互换市场的研究》

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为探究利率衍生品市场与国债现货市场间在不同频域上的风险溢出效应，文章基于BK（2018）提出的频域分解溢出指数模型进行研究，将原序列频域分解成高频和低频，高频频率带为3.14～0.63，代表1～5天的期限；低频的频率带为0.64～0，代表1周至更长的期限。为与DY溢出指数进行比较，VAR最优滞后阶数仍然为3。频域分解溢出指数结果如表8所示。