《表3 股权集中度与股利平稳性的回归结果》

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《股权集中度与股利平稳性——基于大股东掏空假说的分析和检验》

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注：***、**和*分别表示显著水平为0.01、0.05和0.1，括号内为P值

本文对模型（3）中各变量进行了皮尔森（Pearson）相关性检验，结果显示，各变量的系数均显著小于0.5，初步证明各变量之间不存在较为严重的多重共线性问题。VIF检验结果显示，平均的VIF值小于1.5，单变量的VIF值均小于3，进一步证明本文的实证研究不会因为多重共线性问题对估计结果的准确性造成损失。在此基础上，本文采用OLS回归方法对模型（3）进行了全样本回归，并进一步将全样本划分为国有组和非国有组、高竞争行业组和低竞争行业组进行分组检验，回归结果见表3。