《表7 不同历史投资绩效客户在不同风格指数上的暴露程度》
根据上文模型(5),进一步对“聪明投资者”和六个月均为Low组客户在不同风格指数上的暴露程度进行量化分析,结果如表7。根据表中结果,“聪明投资者”和六个月均为Low组客户的目标函数值均接近于0,说明整体拟合效果较好。从客户在不同风格指数上的暴露程度来看,“聪明投资者”主要暴露在大盘价值、中盘成长和大盘成长上,而六个月均为Low组客户主要暴露在小盘成长,对比2017年不同风格指数表现,发现“聪明投资者”确实具有一定的市场风格适应能力。
图表编号 | XD00142745000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.03.10 |
作者 | 梅立兴、闫伟、方进 |
绘制单位 | 广发证券股份有限公司、华南理工大学、中信证券股份有限公司、广发证券股份有限公司 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |