《表4 单变量GARCH模型参数》

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《金砖国家股票市场联动性的实证分析》

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从表4中可知，中国股票市场的β值较大为0.9339，说明其衰减速度最快。另外，α+β值代表数收益率波动持久性的不同程度，也就是用目前的态势来预测在未来的消散程度，如果α+β<1，则倾向波动性趋势在以后持续的时间比较久；反之，则倾向波动性趋势在以后持续的时间较短，即不具有持久性。从表中可以看出俄罗斯股票市场的α+β值接近于1，说明俄罗斯、中国股票市场的波动具有持久性。