《表3 回归模型变量说明：富时中国A50股指期货对我国期现货市场的影响——理论分析及实证检验》

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《富时中国A50股指期货对我国期现货市场的影响——理论分析及实证检验》

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首先，对A50股指期货开盘涨跌幅、上证50开盘涨跌幅进行平稳性检验，DF检验统计值分别为-33.398和-30.092，均小于1%临界值，可知二者均为平稳序列。由于上述两个变量有明显的先后发生顺序，因此本文采用普通最小二乘法（OLS）构建回归模型。为了结论的稳健性，除了建立A50股指期货开盘涨跌幅对上证50当日开盘涨跌幅的单变量回归模型外，本文还考虑了控制前一日上证50涨跌幅及换手率这两个变量后的回归模型（经检验，前一日上证50涨跌幅及换手率均为平稳变量），如式（1）（2）所示，变量说明如表3。