《表4 ADF检验结果：沪深300股指期货对股票现货市场的影响》

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《沪深300股指期货对股票现货市场的影响》

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ADF检验的原假设为变量存在单位根。从上表我们可以看到沪深300股指期货日收益率（RF）和股票现货日收益率（RS）的T统计量值均小于t检验在1%、5%、10%显著性水平下的临界值，且P值显著为0，即接受原假设的概率为0，所以应拒绝原假设。因此，沪深300股指期货的日收益率和股票现货收益率的时间序列都是平稳的。