《表8 单整性检验结果：沪深300股指期货对股票现货市场的影响》

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《沪深300股指期货对股票现货市场的影响》

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从S（t-1）的参数值来看，其T值-17.20274小于1%显著性水平下的临界值-3.964439。因此拒绝存在单位根，即不存在单位根。进一步可以说，沪深300股票现货指数是一个一阶单整序列，即dS～I（1）。同理沪深300股指期货是一个一阶单整序列，即dF～I（1）。