《表1 各变量ARMA模型》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《汇率改革、短期国际资本流动与资产价格》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

对短期资本流动、房价与股价建立DCC-GARCH模型考察变量之间动态相关性以初步分析三者之间的关系。首先，识别和估计每个时间序列的GARCH模型。在构建各时间序列的GARCH模型时，需要注意可能存在的自相关现象，因此，对SCF、HP与DSP进行Ljung-Box Q值检验。检验结果表明，以上三个时间序列均存在序列自相关性，故根据检验结果，分别使用最优的滞后阶数，对该三个时间序列进行ARMA处理，分别得到三个时间序列的ARMA方程，如表1所示。