《表3：基准模型估计结果：宏观审慎政策、杠杆率与银行风险承担》

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《宏观审慎政策、杠杆率与银行风险承担》

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注：本表使用OLS模型给出宏观审慎政策与银行风险承担关系的结果。表内数字是自变量的回归系数，对应括号内是在银行层面进行聚类的稳健标准误。**和***分别表示在5%和1%水平上显著。

在表3中本文同时控制银行时间固定效应和类型固定效应，使用异方差稳健标准误并在银行层面进行聚类。综上所述，银行风险随着宏观审慎政策的增强而显著下降。同时，杠杆率在宏观审慎政策对银行风险承担的影响中起着风险转移作用，但在总体上仍然无法改变宏观审慎政策对银行风险承担的负向影响。