《表5 模型检验结果:宏观审慎背景下我国货币政策传导的银行风险承担渠道研究》
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《宏观审慎背景下我国货币政策传导的银行风险承担渠道研究》
注:表中为AR(1)、AR(2)和Sargan检验的P值。
表5显示的是风险加权资产占比RWA和不良贷款率NPL为被解释变量模型的干扰项序列相关检验和过度识别检验结果。从检验的结果来看,AR(1)通过了10%的显著性水平,所以拒绝原假设,也就是证明差分后的干扰项存在一阶自相关。AR(2)的值均大于0.1,所以接受原假设,也即表明干扰项不存在二阶自相关。从过度识别检验结果的角度来看,以风险加权资产占比RWA和不良贷款率NPL为被解释变量的所有模型的Sargan检验值均大于0.1,不能拒绝原假设,也即表明以风险加权资产占比RWA和不良贷款率NPL为被解释变量的模型中所使用的工具变量是合理的。综上所述,该模型所选用的均为合理的工具变量,在采用系统GMM估计的动态面板模型中,干扰项存在一阶自相关,但是不存在二阶或者更高阶的自相关。
图表编号 | XD0032982900 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.03.15 |
作者 | 郭田勇、贺雅兰 |
绘制单位 | 中央财经大学金融学院、中央财经大学金融学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |