《表3 更高资本要求的风险承担渠和杠杆率渠道检验》

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《更高资本充足率要求能够有效防范金融风险吗——基于双重差分法的再检验》

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检验银行总资本充足率和核心资本充足率对政策的反应，估计结果如表2所示。无论采用何种形式的回归模型，双重差分变量did至少在5%水平上都是显著的，表明更高资本充足率要求对银行约束是非常有效的。表3进一步报告银行通过何种渠道实现资本充足率调整。第（1）—（3）列中，双重差分变量did对风险加权资产比率rwa的影响系数均在10%水平上显著为负，表明更高资本充足率要求的风险承担渠道是存在的，更高资本充足率要求能够减少银行高风险投资行为，抑制银行个体风险。杠杆率渠道的检验结果存在结构差异，双重差分变量did在第（4）—（6）列中均不显著，而在第（7）—（9）列中显著为正，说明只存在核心资本净额比率tier1代表的杠杆率渠道，而总资本净额比率tocap代表的杠杆率渠道是不显著的。总结表3可知，我国资本充足率要求有助于引导银行积极降低个体风险承担水平，因此，在微观审慎上是有效的。