《表5 依据Atot对收益率进行分组比较》
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《证券分析师“异常关注”能否创造投资价值——基于2010~2017年A股市场的经验证据》
表8的检验结果表明,依据Atot最低的一组所构建的投资组合(高Atot)对应的α值为0.406,但t值较低,并不显著;而依据Atot最高的一组所构建的投资组合(低Atot)对应的α值为1.232且收益显著。通过分析师异常关注指标所构建的投资组合能够获得超额收益,说明分析师异常关注指标能够创造价值。
图表编号 | XD0085842000 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.06.10 |
作者 | 张宗新、朱炜 |
绘制单位 | 复旦大学金融研究院、复旦大学金融研究院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |