《表4 风险管理前后的真实Put Write指数和S&P 500的年化收益关系》

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《指数化投资的风险和收益分析：以Put Write指数为例》

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数据期间:2005年12月至2015年12月

整体而言，考虑到期权的delta值会每天变化的缘故，再通过每天调整现货部分的做法，其动态权益风险暴露项能够为Put Write指数策略带来超额收益，那么我们可以将这一概念广泛地运用在其他含有作为期权交易方的期权投资策略组合。同时在未来研究建议中，通过考虑gam鄄ma值、更改动态调整部位的频率或避险的频率和手段，使得在利用三种风险因素的拆解方法下，找出能够对整个策略投资组合带来最佳贡献的方法。