《表1 统计性描述：市场摩擦与股价跳跃风险分析》

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《市场摩擦与股价跳跃风险分析》

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样本数据来自于国泰安CSMAR数据库。在计算市场价差的过程中删除了非正常交易时段的数据；删除了交易量、价格以及Pa、Pb非正数据记录；删除了ST、*ST类股票。由于高频数据的可得性，实证研究的样本仅包括在深市上市的股票，深证综合指数作为市场指数。样本区间从2005.1.1至2015.12.31。为计算已实现测度，本文选取市场指数5分钟间隔的高频数据进行研究，因为当取样间隔为5分钟时，已实现波动率变得稳定[19]，5分钟的采样间隔是保存日内数据信息的合理选择[6]。表1列出了主要变量的统计性描述。