《表7 盈余管理与半年报自愿审计的回归结果》

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《半年报自愿审计与银行贷款——基于中国上市公司的经验证据》

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为控制潜在的内生性问题，表8中第（2）列报告了配对样本回归的结果。结果表明，在控制新增贷款和贷款平均利率的条件下，半年报自愿审计的虚拟变量（VIA）的系数在1%的水平上显著为正（系数=0.0288，t=5.95），表明半年报自愿审计公司的过度投资行为显著更高。此外，表8第（2）列结果与第（1）列中VIA的结果类似，但VIA系数和显著性以及模型的解释力均有所提高。