《表6 贷款平均利率与半年报自愿审计的回归结果》

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《半年报自愿审计与银行贷款——基于中国上市公司的经验证据》

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表7中第（2）列报告了配对样本的多元回归结果。结果表明，DAC与VIA在1%的水平上显著正相关（系数=0.0187，t=4.72），说明半年报自愿审计的公司显著地增加了公司的盈余管理程度，可操纵性应计占资产总额的比例增加了1.87%，该结果进一步支持了本文的假设3。表7第（2）列结果与第（1）列中VIA的结果类似，但VIA系数和显著性以及模型的解释力均有所提高。此外，配对样本下，DAC与LEV在5%的水平上显著正相关，表明资产负债率越高，上市公司的盈余管理程度显著越高；DAC与MKT在10%的水平上显著正相关，说明在市场化进程高、政府干预少的地区上市公司盈余管理程度更高。