《表5 自愿性会计变更与企业盈余管理的回归分析》

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《内部控制质量、自愿性会计变更与企业盈余管理》

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（2） 自愿性会计变更与企业盈余管理的回归分析。为对自愿性会计变更与盈余管理之间的关系进行进一步研究，本文利用模型2对两者之间的关系进行回归分析以对假设2进行检测，结果如表5所示。从结果中可以看出以下主要结论:首先，在模型构建合理性检测中，R2值为0.138，优化调整后即Adj_R2值为0.192，均要比0.1要大，因此能充分说明模型2对自愿性会计变更与企业盈余管理两者之间的关系进行较好的解释，即模型2的构建是合理的。其次，在自愿性会计变更与企业盈余管理的回归分析中，两者的回归系数为0.758，且通过了1%置信水平下的显著性检测，表明自愿性会计变更与盈余管理之间显著正相关，也就是说在发生自愿性会计变更后企业盈余管理程度更高，其主要原因在于企业通过会计变更选择不同的会计估值与政策，使得计量、确认及核算等方式不同，加大了管理层利用信息不对称进行盈余管理的空间，导致盈余质量下降。最后，在控制变量与盈余管理的回归分析中，财务杠杆、是否ST、财务困境、股权集中度和两职合一均与盈余管理之间显著正相关，而良好的盈利能力和完善的董事会及独立董事机制则能有效抑制盈余管理，提升盈余质量。