《表3 回归分析：税会差异、会计政策选择与中小企业盈余管理》

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《税会差异、会计政策选择与中小企业盈余管理》

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注：***、**和*表示变量显著性水平分别为1%、5%和10%。

在模型2的回归分析中，会计政策选择四个指标X1、X2、X3和X4与应计盈余管理|DA|和真实盈余管理RM之间的关系与模型1中是一致的，则充分表明会计政策的选择直接影响到企业的盈余管理行为与程度；在引入税会差异与会计政策选择的交乘项后，发现交乘项Lasd*X1与应计盈余管理|DA|和真实盈余管理RM之间的回归系数分别为-0.498和-0.411，且均通过1%水平下的显著性检测，也就是说交乘项与盈余管理之间显著负相关，而在模型1的分析中X1与盈余管理也呈现出显著负相关，则表明税会差异显著增强了固定资产折旧方法与盈余管理之间的相关性；交乘项Lasd*X2与应计盈余管理|DA|和真实盈余管理RM之间的回归系数分别为-0.483和-0.413，且均通过1%水平下的显著性检测，也就是说交乘项与盈余管理之间显著负相关，而在模型1的分析中X2与盈余管理也呈现出显著负相关，则表明税会差异显著增强了存货发出计价方法与盈余管理之间的相关性；交乘项Lasd*X3与应计盈余管理|DA|和真实盈余管理RM之间的回归系数分别为0.452和0.426，且均通过1%水平下的显著性检测，也就是说交乘项与盈余管理之间显著正相关，而在模型1的分析中X3与盈余管理也呈现出显著正相关，则表明税会差异显著增强了存货发出计价方法与盈余管理之间的相关性；交乘项Lasd*X4与应计盈余管理|DA|和真实盈余管理RM之间的回归系数分别为-0.493和-0.429，且均通过1%水平下的显著性检测，也就是说交乘项与盈余管理之间显著负相关，而在模型1的分析中X4与盈余管理也呈现出显著负相关，则表明税会差异显著增强了研究开发支出披露程度与盈余管理之间的相关性。综合以上分析可以看出税会差异对会计政策选择与盈余管理两者相关性起到显著增强作用，与本文的假设2是一致的。由于企业在应税收益与会计收益计算上需要遵循的原则不同，就会导致较高程度的税会差异从而为企业提供天然的避税动机，就会更加使得企业在遵循企业会计准则的大前提下选择更利于自身盈余管理行为的会计政策对盈余管理行为进行掩饰，也就是说税会差异越大企业通过会计政策选择的方式进行的盈余管理程度越高，即税会差异显著增强了会计政策选择与盈余管理之间的相关性。