《表2 分位数模型回归结果》
提示:宽带有限、当前游客访问压缩模式
本系列图表出处文件名:随高清版一同展现
《不同市态下投资者情绪对沪深300股指期货基差的影响——基于分位数回归的实证研究》
注:括号内的数值为t统计量,***、**、*分别表示在1%、5%、10%水平下显著。
受篇幅所限,表2只列出了具有代表性的分位点25%、50%和75%的回归结果。通常情况下,25%分位点代表期货市场升水,50%分位点表示基差处于0附近,75%分位点表示期货市场贴水。观察投资者情绪对基差的整体影响,在两个市场态势下,投资者情绪复合指数系数在所有分位点均为负,并且在股市动荡阶段的显著性最高,系数的绝对值最大;说明在其他控制变量不变的情况下,同样幅度的情绪变动在暴涨暴跌的市场中对基差的影响作用更强。这证实了假设1和假设2。
图表编号 | XD0033966000 严禁用于非法目的 |
---|---|
绘制时间 | 2019.01.01 |
作者 | 刘晨、安毅 |
绘制单位 | 中国农业大学经济管理学院、中国农业大学经济管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |