《表1 1 融资融券制度与分析师预测行为的回归结果——基于分析师个体盈利预测数据》
(5) 采用分析师盈利预测偏差、分歧度和乐观偏差的其他衡量方式。我们采用所有分析师当年最近一次每股盈利预测的中位数替代均值计算分析师预测偏差(FERROR_Median)、乐观偏差(OPT_Median),采用年末每股资产替代期初每股价格作为分母计算分析师预测偏差(FERROR_TA)、乐观偏差(FOPT_TA)和分歧度(FDISP_TA),采用分析师预测中乐观偏差预测的数量比例衡量分析师预测乐观偏差(FOPT_Ratio)。回归结果如表10所示,除了FERROR_TA为因变量时POSTLISTt-1的系数显著为正外,与上文发现一致。
图表编号 | XD0031866300 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.01.15 |
作者 | 褚剑、秦璇、方军雄 |
绘制单位 | 复旦大学管理学院会计系 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |