《表9“四大”会计师事务所审计对年报问询函与证券分析师盈利预测质量关系的调节效应回归结果》

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《证券交易所一线监管能提升证券分析师盈利预测质量吗——基于年报问询函的证据》

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***、**、*分别表示显著性水平为0.01、0.05、0.1注：括号内的t统计量（双尾）已经过公司层面的聚类调整

独立审计是公司重要的外部监督机制。通常认为，相比非“四大”会计师事务所，“四大”会计师事务所规模更大，具备更强的专业能力，更加注重自身声誉，审计程序更加严格，经其审计的财务报告质量更高（Lennox 1999，Francis and Yu 2009）。因此，我们预期在非“四大”会计师事务所审计的公司，年报问询函的监督效应更大，从而更有助于提升证券分析师盈利预测质量。本文按照上市公司是否由“四大”会计师事务所审计分为两组进行检验，回归结果如表9所示，结果表明年报问询函在非“四大”会计师事务所审计组的作用显著，而在“四大”会计师事务所审计组并不显著。