《表4 违约事件严重性对不同产权性质债券流动性的异质性影响》

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《债券违约对流动性影响的传染效应研究》

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进一步考察市场违约事件对不同产权性质债券流动性的异质性影响。表4中结果（2）和（4）显示，Ints＿def×Private为违约事件严重性变量和是否民企债虚拟变量的交互项，Ints＿def×Private对Amihud的影响均在5%水平下显著为正，表明在市场密集爆发违约或出现标志性违约事件的时期，交易所市场上民企债受到的价格冲击程度更大。银行间市场中，Ints＿def×Private对Spread的影响虽不显著，但系数依旧为正。