《表3 金融机构VaR、△Co VaR、%Co VaR汇总》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《金融机构尾部风险溢出效应——基于改进非对称CoVaR模型的研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

42家上市金融机构的VaR、△Co VaR、%Co VaR汇总结果如表3所示。表中，VaR绝对值越大，排名越靠前，代表金融机构的自身风险水平越高。排名后20位的金融机构均为银行类和保险类，排名前22位的金融机构均为证券、信托及其他金融类。具体来看，VaR排名前五的金融机构均为证券类，分别为国海证券、西部证券、海通证券、国金证券和东北证券；排名后八位的金融机构均为银行类，分别为农业银行、工商银行、中国银行、建设银行、光大银行、招商银行、交通银行和北京银行。五大国有控股银行的平均VaR值均为-6.2776%，绝对值均远低于总体平均水平-9.2927%，反映出大型银行自身具有较强的稳定性，风险控制能力好。而资产规模相对较小的银行，如兴业银行、平安银行、华夏银行和宁波银行，其VaR排名在银行类机构中较高，可见中小型银行有更大可能面临超预期损失。这可能与资本充足率有关，五大国有控股银行的资本充足率高于银行业整体水平。