《表2 不同事件窗的CAAR及其显著性》

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《绿色低碳转型背景下林业企业碳信息披露与股价相关性研究》

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注：*表示p<0.1，**表示p<0.05。

由表2可见：多区间的累积平均异常收益率，整体市场在事件日前窗口（-10，0）上产生负向效应，并在10%水平上显著，表明碳信息披露公布前，公司可能发生了较为明显的信息泄露，事件对市场股价产生了显著影响。事件发生后的（1，10）窗口期，累计平均异常收益率获得了超额正收益，并且获得超额正收益的样本量多于负收益的样本量，但是并没有得到数据的显著支持，并且在整体事件窗内（-10，10）累积平均异常收益结果为负，在整体短期事件窗内（-10，10），获得超额正收益的样本数量小于负收益的样本量，整体来说，林业上市公司的股价对碳信息披露事件是负向反应，并且在事件日前的窗口显著。