《表1 非对称GARCH模型的计量检验》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《股指期货对股票市场正反馈交易的影响——基于中国A股市场的计量检验》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:*，**，***分别代表在10%，5%和1%的显著水平下通过检验．

在对正反馈交易进行检验之前，首先需要利用非对称GARCH模型估计出条件方差（σt2），同时，通过对非对称GARCH模型的参数检验，可以识别新、旧信息的市场冲击，进而判断市场信息效率的变化．首先，在模型的均值方程中，按照AIC准则选择最优滞后期为ρ=5，所以，权重ωi=1/5．其次，采用极大似然法对非对称GARCH模型进行估计与检验，结果如表1所示．