《表4 股票市场和公司债市场的相依结构》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《股票市场和公司债市场风险溢出效应》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

基于Galambos Copula和其参数估计结果，可以计算出股票市场和公司债市场之间的风险相依性系数。根据表4可知，股票市场和公司债市场之间存在正向的相依性，但相依程度较小，表明股票市场和公司债市场的关联紧密程度较弱，投资者同时投资股票和公司债的规模和比重较小。另外，股票市场和公司债市场存在上尾相关关系，尾部相依较为显著。当某个市场释放有利消息时，其价格处于上涨期，导致另外一个市场的价格也随之显著上涨。因此，股票市场和公司债市场对牛市较为敏感，容易受到经济发展状况良好、积极宽松的财政货币政策和利好消息等正面环境的影响，而对相关的负面状况和展望影响较小。