《表8 平行趋势检验：诉讼风险与公司资本结构——基于法官异地交流的准自然实验》

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《诉讼风险与公司资本结构——基于法官异地交流的准自然实验》

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使用双重差分模型分析的一个重要假定是处理组样本与控制组样本在政策变动之前具有平行趋势（Parallel trend），即如果没有处理效应，结果变量在处理组和控制组中的变动趋势是相似的。本文根据Roberts和Whited(2013）的建议并借鉴Serfling(2016）的方法，执行如下测试来检验平行趋势是否满足。具体而言，将post变量在时间上打开。参照组为法官异地交流前，即2009–2011年。pre表示2012年，即法官异地交流前一年。post＿1、post＿2、post＿3表示法官异地交流后1年、2年和3年。由表8的回归结果可以发现，Treat×pre的系数不显著，Treat×post＿1、Treat×post＿2和Treat×post＿3的系数显著为负。Treat×pre的系数不显著，表明在处理效应前，两组样本的公司债务水平并不存在显著差异，这为平行趋势假定提供了支持。