《表2 股指日对数收益率ARMA模型》
对均值方程得出的残值序列严格验证,决定采取ARCH-LM方法检查异方差性具有的隐蔽性,还可以称为ARCH效应验证。通过Eviews8.0软件的操作得到检验结果,可以看到四个股指日对数收益率序列在选定的ARMA模型下,伴随概率值均小于5%,具有显著的ARCH效应。以上证综指为例,F统计量为103.0399,伴随概率值为0.0000,故拒绝原假设(原假设为残差序列不存在ARCH效应),所以上证综指的每日收盘价的对数收益率存在ARCH效应,需要采用GARCH模型来对方差序列进行建模。
图表编号 | XD00134132600 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2020.04.26 |
作者 | 范高乐 |
绘制单位 | 天津天狮学院经济金融学院、河北工业大学经济管理学院 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |