《表6 企业经营状况、诚信文化与内部控制有效性》

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《企业诚信文化与内部控制有效性——基于A股上市公司的实证研究》

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为验证上述逻辑，本文借鉴靳小翠（2017）的研究思路按照企业的Roe水平进行样本分组，分组回归结果见表6。具体来说，列（1）和列（2）按照Roe的正负性分为盈利组与亏损组，列（3）和列（4）则按照Roe的增长情况分为盈利改善组与盈利恶化组。可以看到，列（1）和列（3）列示了企业盈利以及盈利状况改善的经营情况良好的样本组回归结果，诚信文化（Integrity_dum）的回归系数分别为0.0383和0.0526，且在1%水平上显著，但对于列（2）和列（4）的经营不善的样本组而言，诚信文化的回归系数则不再显著。上述分组回归的结果验证了前文的推论，诚信文化的治理效应会受到企业自身经营状况的影响。企业诚信文化对于内部控制有效性的提升在经营状况良好的样本组中更为明显，而在经营不善的样本组内，诚信文化的治理效应相对微弱。