《表4 单变量分析：股价崩盘风险与分析师关注：“趋之若鹜”还是“退避三舍”》

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《股价崩盘风险与分析师关注：“趋之若鹜”还是“退避三舍”》

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本文在回归分析前，按照股价崩盘风险是否大于年度、行业中位数，将样本上市公司分为高股价崩盘风险组和低股价崩盘风险组两组，并对主要变量进行了分组差异检验。表4是单变量分析的结果，其中Panel A与Panel B分别是采用NCSKEW与DUVOL对各变量进行分组后的差异检定结果。结果显示，在高股价崩盘风险的组中，分析师人数Analyst的均值和中位数要大于低股价崩盘风险组，初步验证假设H1a。从表4中还可以发现，其他影响分析师关注的因素在组间也存在显著的差异，因此，本文将通过回归分析进一步控制其他因素的影响，才能更好地验证假设H1。