《表3 结构稳定性检验：经济政策不确定性、房地产市场与宏观经济波动——基于GVAR模型的区域差异研究》

  提示：宽带有限、当前游客访问压缩模式

本系列图表出处文件名：随高清版一同展现

《经济政策不确定性、房地产市场与宏观经济波动——基于GVAR模型的区域差异研究》

1. 获取 高清版本忘记账户？点击这里登录

1. 下载图表忘记账户？点击这里登录

注:所有检验的显著性水平为5%，表中的数字代表拒绝参数稳定的原假设的数量，括号中代表的是拒

结构稳定性是GVAR模型面临的一个基本问题，本文参照Pesaran等（2004）[21]的做法，对模型进行了如下检验:最大OLS累积和（CUSUM）统计量，即PK-sup及其均方差PK-msq；参数恒定性检验，记为NY（Nyblom，1989）；以及引入在未知时点的单个断点的序贯Wald统计量，包括QLR检验（Quandt，1960）、MW检验（Hansen，1992）和APW检验（Andrews和Ploberger，1994）。最后，检验NY、WM、QLR和APW的异方差稳健性形式。检验结果如表3所示，从表3可知，在两个PK检验中，零假设的拒绝率为0%～0.23%，而其他检验的拒绝率要大得多，14.16%～22.5%。但是，从这些检验的稳健性形式来看，拒绝率大幅降低，2.5%～6.67%。因此，尽管存在一些结构不稳定的证据，但是其更可能是因异方差所致，而非参数不稳定导致。绝率。