《表1 沪深300股指期货牛熊周期的收益率序列统计表》
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《沪深300股指期货牛熊周期的长记忆性、风险和有效性实证研究:基于多重分形视角》
注:*、**、***分别代表在10%、5%、1%水平下显著。J-B统计量的原假设是样本序列服从正态分布。Q(n)为滞后阶数n的Ljung-box Q统计量。ADF三种检验结论一致,此处只给出包含常数项和趋势项的检验结果,是以最小AIC准则确定最优检验阶数后得到的。
从表1可以看出,各个序列表现为显著的“尖峰肥尾”特征,并不服从正态分布假设。同时,各个序列在滞后10、20和40阶数范围内,均具有显著的自相关特征。ADF单位根检验结果表明各个序列皆拒绝原假设,因此,各个序列都是平稳的。
图表编号 | XD0099368200 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2019.08.31 |
作者 | 唐勇、朱鹏飞 |
绘制单位 | 福州大学经济与管理学院、金融数学福建省高校重点实验室(莆田学院)、福建省金融科技创新重点实验室、福州大学经济与管理学院、金融数学福建省高校重点实验室(莆田学院)、福建省金融科技创新重点实验室 |
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