《表1 波动率的描述性统计》

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《股票市场与外汇市场间的风险溢出效应研究——基于溢出指数法的分析》

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通过表1我们可以发现，这四个市场波动率的偏度值均大于零，峰值均大于3，说明这四个市场的波动率序列具有非对称性以及尖峰厚尾的特性；此外，J-B统计量及其伴随概率表明，在1%的显著性水平下，这四个市场的波动率均不服从正态分布；且单位根ADF统计量也在1%的水平下显著，也就是说各市场的波动率序列均为平稳序列，可以进一步建立VAR模型。