《表1 银行股价波动率的描述性统计分析》

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《我国银行业系统性风险网络传染研究》

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注：BJ为北京银行，GD为光大银行，HX为华夏银行，GS为中国工商银行，JH为中国建设银行，JT为交通银行，MS为民生银行，NB为宁波银行；NH为中国农业银行，NJ为南京银行，PA为平安银行，PF为浦发银行，XY为华夏银行，ZS为招商银行，ZX为中信银行，ZY为中国银行。

基于数据可得性，区别于以往以支付结算、同业拆借等业务数据为基础的分析，本文选取我国包含5家国有银行（中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中国建设银行、交通银行）、8家国有股份制银行（光大银行、招商银行、平安银行、浦发银行、民生银行、华夏银行、中信银行、兴业银行）和3家城市商业银行（北京银行、宁波银行、南京银行）共16家上市银行股价波动率周数据，更加精确反映各机构的市场表现和信息传染导致的关联性。样本期间为2010年11月19日至2020年8月14日，数据来源于wind数据库。为比较直观了解各大银行股价波动率特征，表1对该数据进行了描述性统计分析。从表1中可以看出，本文的样本量为509。整体来看，各大银行的对应特征值之间相差不大，其中，国有银行的均值、标准差、最大值和最小值均小于全国股份制银行和城市商业银行。分部分来看，在国有银行中，特征值较高的是中国银行和交通银行；在全国股份制银行中，特征值较高的是平安银行、中信银行和光大银行；在城市商业银行中，特征值较高的是南京银行。