《表2 ADF检验结果:中国货币政策前瞻性指引的有效性分析——基于债券市场的证据》
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《中国货币政策前瞻性指引的有效性分析——基于债券市场的证据》
注:(1)*、**和***分别代表在10%、5%和1%的显著性下不能拒绝原假设;(2)检验形式(C,T,P)分别表示ADF方程中的截距项、趋势项和滞后阶数;(3)△表示各相关变量的一阶差分后结果。
为了确保不出现“伪回归”现象,我们采用ADF检验法对所使用的债券市场数据进行了平稳性检验,将ADF检验的基本类型设定为(C,T,P),根据SC信息准则确定时间序列的最优滞后阶数P。由于时间序列有非0的均值且无时间趋势,因此时间序列的截距项为C,趋势项T为0。数据的ADF检验结果见表2。
图表编号 | XD008727100 严禁用于非法目的 |
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绘制时间 | 2018.12.31 |
作者 | 程均丽、林峰 |
绘制单位 | 国海证券股份有限公司 |
更多格式 | 高清、无水印(增值服务) |